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1165只私募基金發出凈值預警近七成跌破止損線

2022-04-20 10:32:17 來源：中國經濟網

本報記者王寧

部分證券類私募管理人未能經住年初A股市場下跌的考驗。私募排排網最新統計數據顯示，截至4月19日，有1165只私募基金累計凈值低于預警線(0.8元)。其中，有786只凈值在止損線(0.7元)以下，占比67.47%。在這些觸發預警的逾千只私募基金中，不乏百億元級私募旗下的相關產品，這類私募巨頭旗下合計有288只產品已觸發預警，其中有65只產品凈值低于止損線。

多位私募人士對《證券日報》記者表示，一季度以來，A股市場投資情緒明顯遇冷，全球疫情持續、地緣政治風險外溢、美聯儲加息預期強烈導致債券收益率和市場利率出現倒掛等原因，都是導致權益市場估值下降的主要因素。同時也要看到，目前A股市場整體估值已處低位，二季度將是很好的布局良機，估值與業績確定性較好的行業值得看好。

預警私募產品

股票多頭策略占比超八成

今年以來，A股市場波動較大，證券類私募基金凈值備受影響。私募排排網最新統計數據顯示，截至4月19日，有1165只私募基金產品累計凈值低于0.8元。其中，股票多頭策略產品達962只，占比82.58%。在這逾千只私募產品中，有786只產品累計凈值低于0.7元。其中，股票多頭策略產品達654只，占比83.21%。

鉅融資產投資總監王雷向《證券日報》記者表示，今年以來，A股市場表現欠佳，從一級行業分類來看，僅銀行、地產、煤炭三個行業的股價表現整體實現正收益，其余行業年內均有所下跌。今年A股市場表現疲軟，主要有三方面原因：一是受疫情影響，居民購房能力與投資信心均不足；二是地緣政治風險繼續外溢，加劇全球能源供應緊張局面，油氣、煤炭等能源價格飆升，滯脹預期濃厚；三是美聯儲加息預期強烈，導致美國債券收益率和市場利率出現倒掛，利率上行過快將拖累經濟表現。

銓景基金研究總監李振暉告訴《證券日報》記者，今年以來A股市場各主要指數深度回調，市場情緒降至冰點。但國內穩增長政策不斷發力，加上海外經濟不斷復蘇，預計二季度A股市場或迎來向上拐點，看好高端制造、電力運營與工程等業績確定性增長的板塊。

記者還了解到，由于A股市場波動劇烈，證券類私募基金凈值整體受到不同程度的影響，部分百億元級私募頻繁調整倉位，甚至有老牌私募管理人已將倉位降至一成，待市場回暖后全力出擊。

百億元級私募旗下

65只產品跌破止損線

私募排排網數據還顯示，截至4月19日，百億元級私募旗下共有288只基金(包含傘形和分級在內)累計凈值低于0.8元預警線，其中有65只基金累計凈值低于0.7元止損線。

記者梳理后發現，這些旗下產品凈值“破位”的百億元級私募中，涉及多家老牌私募，具體管理人有凱豐投資、星闊投資、林園投資、華軟新動力、通怡投資、泰潤海吉、正圓投資、趣時資產等，投資方向涉及宏觀對沖、FOF、量化策略等。

奶酪基金基金經理莊宏東向《證券日報》記者表示，市場系統性風險頻發，目前A股市場整體估值已回到歷史低位，進一步下跌空間比較有限，二季度會是較好的布局機會，尤其是低估的績優股投資性價比較高，可重點關注生物醫藥和大消費板塊。大消費領域中的食品飲料和家電板塊可持續跟蹤。食品飲料具備剛需屬性，業績確定性高，現金流穩定，目前估值已比較合理，處于階段性低位，后續會保持重點跟蹤。高端白酒的需求傳導路徑尚未發生變化，只是周期被拉長，目前的下跌剛好讓投資者有足夠的時間和更便宜的價格去買入。

王雷預計，二季度經濟走勢仍將偏弱，但A股市場正處估值洼地，可為投資提供更厚的安全墊，容錯能力更高。目前比較關注估值與業績確定性更好的行業，比如建筑建材、醫藥、銀行等；另外，低估值消費品中的食品飲料、家電板塊也會有較好表現。（證券日報）

標簽：私募基金