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熱訊：1208只破凈！銀行理財(cái)產(chǎn)品再現(xiàn)大批“浮虧”，投資者紛紛贖回

2022-11-18 06:54:39 來源：華夏時報(bào)

債市大跌，銀行理財(cái)產(chǎn)品面臨新一輪考驗(yàn)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年11月17日，銀行理財(cái)子公司發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，剔除近6月無凈值的產(chǎn)品，有1208只單位凈值小于1，破凈率達(dá)7.74%。其中，回撤幅度超過0.1%的占比達(dá)18.25%。

產(chǎn)品的虧損使得投資者情緒不穩(wěn)，有投資者感慨“還不如一開始乖乖買存款”。由于贖回太多，有銀行理財(cái)產(chǎn)品觸發(fā)“大額贖回”。對此，中銀理財(cái)、平安理財(cái)、興銀理財(cái)、恒豐理財(cái)?shù)榷嗉依碡?cái)子公司發(fā)布文章，安撫投資者。

(資料圖)

相關(guān)分析人士向《華夏時報(bào)》記者分析稱，本次銀行理財(cái)凈值回撤主要受近期債券市場劇烈調(diào)整影響，但從目前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面、政策面與市場流動性趨勢看，并不支持債券市場利率趨勢大幅上升，在市場風(fēng)險釋放后，市場情緒將逐步回歸平穩(wěn)。

又一輪“破凈潮”

“之前老想著能獲取一點(diǎn)額外的收益，現(xiàn)在才知道能保住本金就不錯了，以后還是老老實(shí)實(shí)存定期?！蓖顿Y者月月（化名）向《華夏時報(bào)》記者感慨。

去年，月月抱著存款的目的走進(jìn)了一家銀行，在“預(yù)期收益率”的吸引下，購買了銀行工作人員推薦的一款理財(cái)產(chǎn)品，持有下來，收益率竟然還不錯。

“比存款強(qiáng)，工作人員說沒啥風(fēng)險，確實(shí)收益很穩(wěn)健?！痹略掠纱巳肓算y行理財(cái)產(chǎn)品的坑，時不時在銀行理財(cái)經(jīng)理的推薦下購入一些R2中低風(fēng)險的固收類理財(cái)。

而今年過山車式的市場行情卻讓月月沒那么“舒坦”了。

3月份，受股債市場波動影響，銀行理財(cái)市場出現(xiàn)了一輪虧損潮，月月購入的理財(cái)產(chǎn)品勉強(qiáng)沒虧損。但進(jìn)入11月，其持有的理財(cái)產(chǎn)品再次遭遇大幅回撤，不僅收益沒留下，本金都保不住了。

“一年的收益都在這幾天跌沒了，早知如此不如一開始乖乖買存款?！痹略赂锌?/p>

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年11月17日，銀行理財(cái)子公司發(fā)行的15615只理財(cái)產(chǎn)品中，剔除近6月無凈值的產(chǎn)品，有1208只理財(cái)產(chǎn)品單位凈值小于1，破凈率達(dá)7.74%。其中，回撤幅度超過0.1%的達(dá)到2850只，占比達(dá)18.25%。

市場慘淡的表現(xiàn)再一次沖擊了投資者的信心，投資者紛紛贖回持有的銀行理財(cái)產(chǎn)品。

11月16日，有投資者反映，招銀理財(cái)旗下的一款R2中低風(fēng)險的固收類理財(cái)產(chǎn)品“招銀理財(cái)招?；铄X管家添金2號（100903）”（下稱“添金2號”）出現(xiàn)了無法贖回情況，贖回界面顯示“由于贖回客戶太多，已觸碰巨額贖回上限”。

《華夏時報(bào)》記者注意到，招銀理財(cái)?shù)脑摦a(chǎn)品成立于2022年7月22日，有50358人次購買，主投債券，無權(quán)益?zhèn)}位，每日申贖，產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)為2.35%-3.50%/年。

11月份之前，該產(chǎn)品凈值均處于正增長狀態(tài)，自11月8日起凈值出現(xiàn)了-0.01%的漲跌幅，后續(xù)陸續(xù)出現(xiàn)凈值回撤，截至11月17日，該產(chǎn)品成立以來年化收益率為2.04%，近一個月年化收益率為0.33%。

招商銀行客服11月17日告訴《華夏時報(bào)》記者，目前該產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)有一些波動，后續(xù)表現(xiàn)尚不確定，“如果出現(xiàn)了上述情況，需待理財(cái)公司確認(rèn)贖回份額等情況后釋放對應(yīng)額度，投資者才可繼續(xù)贖回。”

債市波動影響

銀行理財(cái)是債券市場重要的買方?！吨袊y行業(yè)理財(cái)市場半年度報(bào)告（2022年）》顯示，截至2022年6月底，固定收益類理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額27.35萬億元，同比增長20.22%，占全部理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額的93.83%。

而11月11日、14日兩個交易日，國債期貨連續(xù)大跌，其中十年年國債收益率上行10bp，達(dá)到了2016年12月以來單日最大跌幅，從101.625最高點(diǎn)跌至最低點(diǎn)100.402，與此同時，收益率也連續(xù)兩日大漲，從最低點(diǎn)的2.702%上漲到最高點(diǎn)2.851%。短期的利率品種也未能幸免，均出現(xiàn)不同程度下跌。

光大銀行金融市場部研究員周茂華向《華夏時報(bào)》記者分析認(rèn)為，本次銀行理財(cái)凈值回撤主要受近期債券市場劇烈調(diào)整影響，而近日債市劇烈波動，主要是受幾方面因素疊加影響。

“一方面，此前市場流動性較高，債券利率較低，如今市場流動性有所收斂，所以影響了債券利率?！敝苊A表示，另外一方面，近期股市和債市“蹺蹺板”關(guān)系比較明顯，市場投資者對經(jīng)濟(jì)前景更加樂觀，國內(nèi)股市氣氛變化，不排除部分債市資金贖回，導(dǎo)致贖回的資金可能流入了股市，“這就導(dǎo)致偏債理財(cái)殺跌，偏股型的則更為有利”。

“市場波動屬于常態(tài)，銀行理財(cái)凈值化轉(zhuǎn)型后，銀行理財(cái)隨著底層資產(chǎn)價格波動已逐漸被市場接受，只是近期理財(cái)產(chǎn)品凈值偏劇烈。”周茂華解讀稱，此前在資金充裕的情況下，加之宏觀經(jīng)濟(jì)波動，投資者偏向防守風(fēng)格，部分資金為避險便流向債券類資產(chǎn)。而自10月底以來，資金面有所收斂，疊加市場對經(jīng)濟(jì)前景的預(yù)期更加樂觀，以及債券市場利率處于低位，導(dǎo)致近期債券利率上升，債券價格下跌，進(jìn)一步導(dǎo)致配置債券的產(chǎn)品，如債基、銀行理財(cái)凈值出現(xiàn)回調(diào)。

密集安撫投資者

債市回調(diào)，固收類理財(cái)產(chǎn)品影響幾何？

“本次的回撤并不會改變長期向好的趨勢。”11月17日，交銀理財(cái)發(fā)布文章對近期債券市場波動原因進(jìn)行了分析，并表示：以債券為代表的固定收益類資產(chǎn)起著“穩(wěn)定器”的作用，現(xiàn)階段債市雖然有所調(diào)整，但相對很多其他資產(chǎn)而言，債券安全性較高、收益性較穩(wěn)、流動性較好，依然是資產(chǎn)配置中不可或缺的中堅(jiān)力量。

“短期的浮虧并不意味著永久性的損失，投資者不妨結(jié)合自身的風(fēng)險偏好和風(fēng)險承受能力，決定是否贖回理財(cái)產(chǎn)品；同時通過回溯過往市場回撤的歷史數(shù)據(jù)和所持有的理財(cái)產(chǎn)品的凈值修復(fù)情況，判斷是否繼續(xù)持有?！苯汇y理財(cái)表示。

中銀理財(cái)、平安理財(cái)、興銀理財(cái)、光大理財(cái)、恒豐理財(cái)?shù)榷嗉毅y行理財(cái)子公司也都于近日對當(dāng)前市場進(jìn)行了回應(yīng)，綜合來看，銀行理財(cái)子公司都對后市持較樂觀態(tài)度，同時建議投資者保持耐心。

“如果您己持有對應(yīng)理財(cái)產(chǎn)品，快跌后無需過于悲觀，可耐心靜待市場企穩(wěn)?！迸d銀理財(cái)在11月16日發(fā)布的分析中指出，展望后市，短期來看，債券市場經(jīng)過風(fēng)險快速釋放，繼續(xù)調(diào)整壓力有限，已經(jīng)初步具備了配置價值。

與此同時，興銀理財(cái)向有流動性需求且風(fēng)險偏好較低的投資者推薦了現(xiàn)金管理類產(chǎn)品和部分低波動的日盈系列產(chǎn)品。

中銀理財(cái)也在16日發(fā)布了致投資者的一封信，其中提到，面對此次回調(diào)，中銀理財(cái)投研團(tuán)隊(duì)正盡最大努力追求回撤控制，努力打造產(chǎn)品的韌性，力爭為投資者帶來更好的持有體驗(yàn)。

對于后續(xù)的市場操作，恒豐理財(cái)表示，針對市場短期大幅波動，我們將通過以下方式應(yīng)對：一是組織配置低波資產(chǎn)，為產(chǎn)品提供穩(wěn)定票息，控制回撤；二是調(diào)整持倉結(jié)構(gòu)，控制產(chǎn)品杠桿與久期，同時把握減倉和超跌機(jī)會；三是備好充足的流動性資產(chǎn)，做好充分的流動性風(fēng)險防范。

“投資者要理性看待市場波動和理財(cái)產(chǎn)品凈值波動，盡量避免追漲殺跌?！敝苊A表示，從目前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面、政策面與市場流動性趨勢看，并不支持債券市場利率趨勢大幅上升，在市場風(fēng)險釋放后，市場情緒將逐步回歸平穩(wěn)。在目前我國基本面環(huán)境下，債券短期價格下降，相應(yīng)債券資產(chǎn)配置吸引力上升，也會吸引部分資金流入。

標(biāo)簽：銀行理財(cái)產(chǎn)品債券市場銀行理財(cái)