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速遞！券商晨會精華：把握A股在兩會前后的日歷效應

2023-02-22 08:58:19 來源：英為財情

(資料圖片僅供參考)

大盤全天震蕩分化，昨日滬指站上3300點，創業板指震蕩調整。截至收盤，滬指漲0.49%，深成指漲0.12%，創業板指跌0.44%。北向資金全天凈買入18.54億元。隔夜美股三大指數集體收跌超2%。

在今日的券商晨會上，招商證券認為，把握A股在兩會前后的日歷效應；中信證券認為，商務場景恢復帶動酒類線下消費起勢；中金公司認為，風光裝機高增驅動，看好2023年增長超預期。

招商證券：把握A股在兩會前后的日歷效應

招商證券認為，從2010年至今歷史統計來看，A股在兩會前兩周、前一周表現較好，兩會期間表現略差，會后上漲概率提升。風格方面，A股在兩會前后存在一定日歷效應，具體表現為兩會前和兩會后兩周小盤風格總體占優，中證500、中證1000表現較好。究其原因，兩會召開前，市場往往對穩增長政策和產業政策抱有一定的預期，兩會政策博弈之下，融資資金活躍，市場風格整體偏小盤風格。隨著兩會結束，穩增長政策逐漸落地，傳統基建鏈以及地產鏈等穩增長板塊上漲概率更高且平均收益相對也較高。會議結束兩周以后，大盤價值和大盤成長階段性占優。

中信證券：商務場景恢復帶動酒類線下消費起勢

中信證券指出，春節后消費場景顯著修復，線下消費逐漸起勢。白酒總體呈現庫存去化、信心回升態勢。通過走訪華北、華南、華東地區市場和終端發現：年前五糧液、茅臺為代表的高端酒送禮需求旺盛，年后商務場景恢復背景下，劍南春水晶劍、洋河天之藍、青花系列、瀘州老窖等產品獲得較高點擊率。白酒投資觀點延續綜合動銷和庫存的推薦邏輯；同時，在龍頭批價回升背景下，板塊望迎彈性機會。啤酒方面，市場目前庫齡較好，餐飲已全面恢復、夜店尚有提升空間，期待3-4月低基數下的板塊行情。

中金：風光裝機高增驅動看好2023年增長超預期

中金公司認為，國內風光裝機量快速攀升，調峰調頻需求與日俱增。地方政府及電網對新能源項目配儲要求提升，疊加光伏組件、風機成本下降讓出配儲空間，使得國內大儲裝機有望超預期。中金公司測算在保守/中性/樂觀情景下，國內2023年大型儲能裝機量相較2022年同比增速分別可達97%/132%/167%，故看好國內大儲2023年較大可能有超預期表現。看好2023年國內大儲裝機超預期及盈利模式持續改善帶來產業鏈標的投資機會。

標簽：日歷效應